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黃金/白銀都是過去計價的貨幣，但是白銀的價值極其嚴重地被低估，究竟是什麼原因呢？

在黃金和白銀作為全球主要貨幣形式的最初兩千多年，黃金和白銀的價值比約為12:1，也就是一枚金幣可兌換12枚銀幣。雖然在不同地區與不同時期比例會略為不同（例如中國明朝時，黃金白銀價值比率為4:1），但大體而言還算穩定。下圖是近七百年來(1344-2004)的白銀價格走勢，藍線為白銀價格，黃線為黃金/白銀(Gold/Silver)價格比例。我們可以發現，13至18世紀之間，黃金和白銀價格亦相當穩定於15:1左右，即使16世紀(1545)玻利維亞的Potosi發現大銀礦，造成銀價下滑，但黃金/白銀的比例並沒有改變太多。倒是20世紀以降，白銀價值貶了又貶，2010年1月，黃金/白銀的價值比例高達64:1，白銀的價值極其嚴重地被低估，到底是什麼原因呢？

19世紀末期由於美國西部銀礦的發現以及採礦技術的發達，確實造成銀價的進一步下滑。但20世紀下半葉起(1960年之後)，工業上的突飛猛進，不論是電池工業、攝影產業、醫療產業，還有後來的電子產業，都不斷地大量消耗白銀（估計共消耗了10億盎司的白銀），在需求如此強勁，但全球白銀產量並無明顯增長的狀況下，白銀價格為何會進一步跌至谷底，理由何在？原因在於這段間，全球人類居民都已習慣了紙鈔的使用（1913聯准會Fed成立、1971年金本位制系統-布萊頓森林體系Bretton Woods system遭取消），隨著老大哥黃金作為金錢的角色變弱，自然白銀的價值就更不受人重視。因此在最近這五十年間，全球各國中央政府、投資者、民眾不斷陸續拋售白銀，而使得白銀供給面尚且充足，價格得以繼續維持低檔。

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有一雙看不見的手，一直在操控著我們的生活，那到底是什麼？

羅斯柴爾德家族的梅耶曾經說過：「如果允許我發行一個國家的貨幣，我將不在乎由誰來制定法律。」這聽起來是多麼不可思議又令人匪夷所思的妄語。不過，事實上這件事情正血淋淋的發生在你我身處的世界中。全世界最大的貨幣發行機構－美國聯準會，是一間百分之百私有制的貨幣發行機構，股東主要是由世界的重要銀行家們所組成，而美國政府完全沒有股份在裡面。美國政府將貨幣發行權交給聯準會，而聯準會承諾每年將96%的收益交給美國政府。這同時意味著聯準會有權利憑空印出錢來借給美國政府，而聯準會就是全美國的最大債主，所有直接或間接會使用到美元的人最後都會成為聯準會的奴隸。

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法國思想家盧梭於1762年發表了<社會契約論>，盧梭相信，一個理想的社會建立於人與人之間而非人與政府之間的契約關係。與約翰·洛克一樣，盧梭認為政府的權力來自被統治者的認可。

社會契約論的主要表述是探究是否存在合法的政治權威，「人是生而自由的，但卻無往不在枷鎖之中。」他所說的政治權威在我們的自然狀態中並不存在，所以我們需要一個社會契約。在社會契約中，每個人都放棄天然自由，而獲取契約自由；在參與政治的過程中，只有每個人同等地放棄全部天然自由，轉讓給整個集體，人類才能得到平等的契約自由。

歐巴馬和柏南克恣意地發行貨幣，正是單方面摧毀民主社會契約的事實，人民只有透過覺醒和發聲才能夠真正捍衛我們自身的財產與自由。

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真正即將到來的暴風雨，將遠超過你必生所見，美元的崩盤即將到來，一個前所未有的通貨緊縮即將到來，自從上次的經濟大蕭條之後，美國的貨幣供給首次出現了緊縮，這次的通貨緊縮將會引發全世界的央行不斷採取通膨的措施以求經濟能復甦，而這將導致一場巨大的財富重分配...

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常常聽到量化寬鬆，這到底是什麼？用輕鬆的動畫一起來了解吧～

貨幣政策（Monetary Policy）：是一個國家或是經濟體的貨幣權威機構利用控制貨幣，來達到影響其他經濟活動所採取的措施，特別是控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。貨幣政策使用各種措施用以達到或維持特定的政策目標，如抑制通貨膨脹、降低失業率或調節進出口，其最終目的是輔助經濟成長和保證社會安定。

量化寬鬆：其實就是貨幣政策的一種，由中央銀行通過公開市場操作以提高貨幣供給量，換句話說就是「無中生有」創造出指定金額的貨幣，也被簡化地形容為「間接增印鈔票」。其操作是中央銀行通過公開市場操作購入證券等，使銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，為銀行體系注入新的流通性(錢)。

「量化寬鬆」中的「量化」指將會創造指定金額的貨幣，而「寬鬆」則指減低銀行的資金壓力。中央銀行利用憑空創造出來的錢在公開市場購買政府債券、借錢給接受存款機構、從銀行購買資產等。這些都會引起政府債券收益率的下降和銀行同業隔夜利率的降低，銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產，央行期望銀行會因此較願意提供貸款以賺取回報，以紓緩市場的資金壓力，達到活絡市場經濟的目地。

  思維樂見解  

當銀根鬆動，或所購買資產隨著通貨膨脹而貶值（如國庫債券）時，量化寬鬆會使貨幣傾向貶值。由於量化寬鬆有可能增加貨幣貶值的風險，政府通常在經歷通縮時推出量化寬鬆的措施。而持續的量化寬鬆則會增加惡性通脹的風險，政府進行量化寬鬆就像是注射嗎啡，稍不注意就會上癮並陷入無底深淵。

另外，在部分準備制下，銀行只要保持一定比例的存款準備金，其餘的資金就可作貸款之用。從量化寬鬆的過程中增加的存款，銀行可通過借貸，再創造出更多的貨幣供應，即存款倍數效應（deposit multiplication）。例如，假設存款準備金的要求是10%，量化寬鬆每創造$10,000，可產生的最終貨幣供應為$100,000。聽起來很瘋狂？不用懷疑，這就是銀行現在每天在做的事。

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